?????? ??? ??

مثالی بی آلایش برای فهم و شعور NAV

فکر کنید که یک کیف پول وجود دارااست، در‌این کیف پول 100 کاغذ ی 200 تومانی و 500 صفحه ی 400 تومانی وجود دارااست. برای فروش این سهم ها می بایست یک درصد کارمزد و مالیات پرداخت خواهد شد. شما میخواهید نصف بودجه های جانور درین کیف پول را علی پی بخرید.

در اینجا تعدادی پرسش پیش میاید:
پرسش اولیه: در‌این کیف پول چقدر بودجه وجود دارااست؟ 220 هزار تومان (توده بها سهم ها)

پرسش دوم: در‌این کیف پول چقدر بدهی وجود دارااست؟ 2200 تومان (کارمزد و مالیات)

پرسش سوم: قیمت خالص بودجه های مو جود در کیف پول چقدر میباشد؟ 217800 تومان(ارزش سهام منهای کارمزد و مالیات)

پرسش چهارم: سهم شما (۵۰%) از این بودجه ها چقدر میشود؟ 108900 تومان(خالص قیمت بودجه تقسیم بر دو)

عدد 108900 تومان که بدست آمد به معنای NAV هر واحد از کیف پول میباشد. ( زیرا که‌این کیف پول تنها 2 واحد داراست، یک کدام از برای مالک کیف و دیگری برای شما)

قیمت خالص بودجه(NAV) چه گونه به حساب آوردن میگردد؟
بها خالص میزان دارایی، قیمت خالص یک صندوق یا این که کمپانی و یا این که واحد تجاری را نشانه میدهد و مطابق تک تک میزان دارایی های تیم و تک تک بدهی های آن احتساب می گردد. بنابراین که قیمت تمام بودجه ها منهای مجموع بدهی های آن دسته، موازی میباشد پر ارزش خالص بودجه ها یا این که NAV آن گروه.

NAV = بدهی ها – بها تک تک بودجه ها

بها خالص بودجه به ازای هر سهم(NAVPS) چه گونه احتساب می گردد؟
جهت بها گذاری هر واحد صندوق یا این که سهام کمپانی سپرده گذاری، می بایست بها خالص میزان دارایی به ازای هر سهم (Net Asset Value Per Share) را احتساب کنیم که موازی میباشد با:

شیوه های دیگر احتساب قیمت خالص بودجه(NAV):
دقت داشته باشید که نحوه های دیگر احتساب قیمت خالص بودجه اکثر زمان ها در شرکتهای سپرده گذاری مورداستفاده قرار میگیرد.

طریق اولیه:
NAV = مالیات بر ارزش افزوده بودجه های غیرجاری + سرمایه در گردش خالص + مالیات بر ارزش افزوده سپرده گذاری ها

مالیات بر ارزش افزوده سپرده گذاری ها عبارت میباشد از قیمت روز سپرده گذاری منهای بهای آحاد گردیده سپرده گذاری ها.

سرمایه در گردش خالص نیز عبارت میباشد از میزان دارایی های روان منهای بدهی های روان

مالیات بر ارزش افزوده میزان دارایی های غیر سرازیر از تفریق قیمت روز میزان دارایی های غیر سرازیر و بهای آحاد گردیده بودجه غیر سرازیر به دست می‌آید.

نحوه دوم:
NAV = بها روز بدهی ها- (تک تک قیمت روز میزان دارایی های روان + بها روز سپرده گذاری ها + بها روز میزان دارایی های سرازیر)

شیوه سوم:
روشی که معمولا در کشور‌ایران در موسسات سپرده گذاری برای احتساب ی NAV به کار گیری می گردد، از همین نوع سوم میباشد.

NAV = مالیات بر ارزش افزوده سپرده گذاری ها + بهای آحاد گردیده دستمزد صاحبان سهام

پیشین خیس نیز بدین نکته اشاره کردیم که قیمت خالص بودجه (NAV)، در دو حوزه جداازهم قابل پژوهش میباشد:

صندوق های سپرده گذاری (صدور و ابطال و یا این که ETF و....)
موسسه ها سپرده گذاری
صندوق های سپرده گذاری و به حساب آوردن ی NAV آن

برای عده ای که خودشان وقت یا این که داده ها کافی برای سپرده گذاری ندارند، صندوق های سپرده گذاری یکی‌از شایسته ترین خط مش ها برای این فعالیت میباشد.

شناخت گران بها خالص میزان دارایی(NAV)در صندوق های سپرده گذاری بسیار اصلی میباشد و می‌تواند یکی‌از معیارهای چک کارایی صندوق ها در لحاظ گرفته گردد. سرمایه گذاران با خرید واحدهای سپرده گذاری در بودجه های صندوق موردنظر شریک میشوند، بدین ترتیب ضروری میباشد باارزش بودجه هایشان در صندوق آشنا باشند.

مخصوصاً در شرایطی که قیمت این میزان دارایی ها با دقت به حالت بازار (افزایشی یا این که کاهشی بودن بازار) همواره در اکنون تغییر‌و تحول باشد؛ می بایست افزود که بخشی از بودجه های صندوق های سپرده گذاری به سهام موسسات وابستگی گرفته که با نوسان روزمره سهام، ارتقاء یا این که کاهش مییابند. ضمن این، منفعت سهام تقسیم گردیده به وسیله موسسات در مجمع های سالیانه نیز به منابع صندوق اضافه گردیده و بها بودجه های آن و بالطبع آن، بها واحدهای خریداری گردیده را ارتقا می‌دهد.

بها خالص هر واحد صندوق در نقطه نهایی هر روز کاری و مبتنی بر بها نهایی بودجه های آن احتساب گردیده و از روش وب سایت مخصوص صندوق گزارش می‌شود. تا قبل از این نیز به‌این نکته اشاره کردیم که در حالتی‌که بدهی های صندوق که دربرگیرنده بدهی به کارگزاری ها بابت خرید سهام و بدهی به عنصرها صندوق می گردد را از میزان دارایی های صندوق کسر کنیم، قیمت خالص میزان دارایی های صندوق به دست میاید. هم اکنون چنانچه نتایج بدست آمده را بر تعداد مجموع واحدهای صندوق (واحدهای سپرده گذاری نزد سرمایه گذاران) تقسیم کنیم، قیمت خالص هر واحد یا این که NAV هر واحد صندوق به دست می‌آید.

براین اساس NAV صندوق، بها سهام هر سهم صندوق را آرم می‌دهد که سبب ساز میگردد معاملات در صندوق سهام سهل خیس خواهد شد و هم اینگونه ملاکی بسیار اساسی برای تصمیم گیری مطلوب در گزینش صندوق های سپرده گذاری محسوب خواهد شد.

مثالی بی آلایش برای فهم و شعور NAV

فکر کنید که یک کیف پول وجود دارااست، در‌این کیف پول 100 کاغذ ی 200 تومانی و 500 صفحه ی 400 تومانی وجود دارااست. برای فروش این سهم ها می بایست یک درصد کارمزد و مالیات پرداخت خواهد شد. شما میخواهید نصف بودجه های جانور درین کیف پول را علی پی بخرید.

در اینجا تعدادی پرسش پیش میاید:
پرسش اولیه: در‌این کیف پول چقدر بودجه وجود دارااست؟ 220 هزار تومان (توده بها سهم ها)

پرسش دوم: در‌این کیف پول چقدر بدهی وجود دارااست؟ 2200 تومان (کارمزد و مالیات)

پرسش سوم: قیمت خالص بودجه های مو جود در کیف پول چقدر میباشد؟ 217800 تومان(ارزش سهام منهای کارمزد و مالیات)

پرسش چهارم: سهم شما (۵۰%) از این بودجه ها چقدر میشود؟ 108900 تومان(خالص قیمت بودجه تقسیم بر دو)

عدد 108900 تومان که بدست آمد به معنای NAV هر واحد از کیف پول میباشد. ( زیرا که‌این کیف پول تنها 2 واحد داراست، یک کدام از برای مالک کیف و دیگری برای شما)

قیمت خالص بودجه(NAV) چه گونه به حساب آوردن میگردد؟
بها خالص میزان دارایی، قیمت خالص یک صندوق یا این که کمپانی و یا این که واحد تجاری را نشانه میدهد و مطابق تک تک میزان دارایی های تیم و تک تک بدهی های آن احتساب می گردد. بنابراین که قیمت تمام بودجه ها منهای مجموع بدهی های آن دسته، موازی میباشد پر ارزش خالص بودجه ها یا این که NAV آن گروه.

NAV = بدهی ها – بها تک تک بودجه ها

بها خالص بودجه به ازای هر سهم(NAVPS) چه گونه احتساب می گردد؟
جهت بها گذاری هر واحد صندوق یا این که سهام کمپانی سپرده گذاری، می بایست بها خالص میزان دارایی به ازای هر سهم (Net Asset Value Per Share) را احتساب کنیم که موازی میباشد با:

شیوه های دیگر احتساب قیمت خالص بودجه(NAV):
دقت داشته باشید که نحوه های دیگر احتساب قیمت خالص بودجه اکثر زمان ها در شرکتهای سپرده گذاری مورداستفاده قرار میگیرد.

طریق اولیه:
NAV = مالیات بر ارزش افزوده بودجه های غیرجاری + سرمایه در گردش خالص + مالیات بر ارزش افزوده سپرده گذاری ها

مالیات بر ارزش افزوده سپرده گذاری ها عبارت میباشد از قیمت روز سپرده گذاری منهای بهای آحاد گردیده سپرده گذاری ها.

سرمایه در گردش خالص نیز عبارت میباشد از میزان دارایی های روان منهای بدهی های روان

مالیات بر ارزش افزوده میزان دارایی های غیر سرازیر از تفریق قیمت روز میزان دارایی های غیر سرازیر و بهای آحاد گردیده بودجه غیر سرازیر به دست می‌آید.

نحوه دوم:
NAV = بها روز بدهی ها- (تک تک قیمت روز میزان دارایی های روان + بها روز سپرده گذاری ها + بها روز میزان دارایی های سرازیر)

شیوه سوم:
روشی که معمولا در کشور‌ایران در موسسات سپرده گذاری برای احتساب ی NAV به کار گیری می گردد، از همین نوع سوم میباشد.

NAV = مالیات بر ارزش افزوده سپرده گذاری ها + بهای آحاد گردیده دستمزد صاحبان سهام

پیشین خیس نیز بدین نکته اشاره کردیم که قیمت خالص بودجه (NAV)، در دو حوزه جداازهم قابل پژوهش میباشد:

صندوق های سپرده گذاری (صدور و ابطال و یا این که ETF و....)
موسسه ها سپرده گذاری
صندوق های سپرده گذاری و به حساب آوردن ی NAV آن

برای عده ای که خودشان وقت یا این که داده ها کافی برای سپرده گذاری ندارند، صندوق های سپرده گذاری یکی‌از شایسته ترین خط مش ها برای این فعالیت میباشد.

شناخت گران بها خالص میزان دارایی(NAV)در صندوق های سپرده گذاری بسیار اصلی میباشد و می‌تواند یکی‌از معیارهای چک کارایی صندوق ها در لحاظ گرفته گردد. سرمایه گذاران با خرید واحدهای سپرده گذاری در بودجه های صندوق موردنظر شریک میشوند، بدین ترتیب ضروری میباشد باارزش بودجه هایشان در صندوق آشنا باشند.

مخصوصاً در شرایطی که قیمت این میزان دارایی ها با دقت به حالت بازار (افزایشی یا این که کاهشی بودن بازار) همواره در اکنون تغییر‌و تحول باشد؛ می بایست افزود که بخشی از بودجه های صندوق های سپرده گذاری به سهام موسسات وابستگی گرفته که با نوسان روزمره سهام، ارتقاء یا این که کاهش مییابند. ضمن این، منفعت سهام تقسیم گردیده به وسیله موسسات در مجمع های سالیانه نیز به منابع صندوق اضافه گردیده و بها بودجه های آن و بالطبع آن، بها واحدهای خریداری گردیده را ارتقا می‌دهد.

بها خالص هر واحد صندوق در نقطه نهایی هر روز کاری و مبتنی بر بها نهایی بودجه های آن احتساب گردیده و از روش وب سایت مخصوص صندوق گزارش می‌شود. تا قبل از این نیز به‌این نکته اشاره کردیم که در حالتی‌که بدهی های صندوق که دربرگیرنده بدهی به کارگزاری ها بابت خرید سهام و بدهی به عنصرها صندوق می گردد را از میزان دارایی های صندوق کسر کنیم، قیمت خالص میزان دارایی های صندوق به دست میاید. هم اکنون چنانچه نتایج بدست آمده را بر تعداد مجموع واحدهای صندوق (واحدهای سپرده گذاری نزد سرمایه گذاران) تقسیم کنیم، قیمت خالص هر واحد یا این که NAV هر واحد صندوق به دست می‌آید.

براین اساس NAV صندوق، بها سهام هر سهم صندوق را آرم می‌دهد که سبب ساز میگردد معاملات در صندوق سهام سهل خیس خواهد شد و هم اینگونه ملاکی بسیار اساسی برای تصمیم گیری مطلوب در گزینش صندوق های سپرده گذاری محسوب خواهد شد.